A diversificação do portfólio é destacada como um ponto positivo para o F&C Investment Trust.

Aumentar a influência do mercado de capitais pode indicar que a carteira diversificada da FCIT está em uma boa posição para se beneficiar… por Thomas McMahon

Resumo geral

A F&C Investment Trust (FCIT) oferece aos investidores uma carteira de investimento diversificada globalmente, gerenciada por Paul Niven, que possui vasta experiência. Paul colabora com gerentes de fundos especializados para escolher ações de acordo com as estratégias de risco e desempenho definidas. Ele é responsável por determinar a alocação de ativos de longo prazo para garantir crescimento de capital e renda ao longo do tempo, além de gerenciar taticamente o portfólio com base na perspectiva de curto prazo do mercado.

Nos últimos dois anos financeiros, houve um aumento no foco em valor e renda, o que contribuiu para a confiança em alcançar o 53º ano consecutivo de crescimento de dividendos. Isso posicionou a empresa como um dos “heróis de dividendos” mais duradouros no campo de investimentos. No entanto, essa estratégia, juntamente com a diversificação do portfólio, impactou negativamente o desempenho relativo em 2023, devido à baixa alocação no grupo ‘Magnificent Seven’. Nos últimos 18 meses, Paul reduziu a exposição ao valor no portfólio, voltando-se para um viés de crescimento que reflete uma visão mais otimista nos mercados de ações e a expectativa de melhorias nas condições macroeconômicas.

A longo prazo, a diversificação tem sido vantajosa para os investidores ao proporcionar proteção e redução de riscos, ao mesmo tempo em que gera retornos satisfatórios. Isso tem levado a um desempenho acumulado do benchmark e a um desempenho superior à média do setor AIC Global. Além disso, a estratégia inclui uma alocação de 11% em patrimônio privado, que por vezes oferece retornos independentes de referência e superou a exposição em ações listadas em quatro dos últimos cinco anos financeiros pré-2023. No momento em que este texto foi escrito, o desconto da FCIT era de 11,8%.

Perspectiva do especialista

Em nossa opinião, a FCIT pode fornecer uma boa solução global de investimento em patrimônio, que inclui uma alocação para as oportunidades de investimento mais difíceis de acessar dentro do universo de private equity. Estes, às vezes, forneceram aos investidores uma fonte menos correlacionada de retornos e alfa em mercados mais fracos. Embora o desempenho da FCIT lutou mais de 2023, a confiança não estava sozinha, e foi muito difícil para os gerentes ativos superar índices de patrimônio global, dada a concentração de desempenho em uma coorte muito estreita de ações. Em nossa opinião, as características de longo prazo do portfólio são atraentes, e com sentimento de investidor susceptível de melhorar ao longo de 2024, ampliando o rali nos mercados, o portfólio diversificado da FCIT poderia voltar à forma. Além disso, acreditamos que a rotação de Paul de volta para estratégias de crescimento, incluindo novos compromissos privados em Capital de risco e Equidade de Crescimento, pode beneficiar o portfólio quando os cortes de taxa eventualmente se materializam.

O incremento na implementação de táticas internas resultou em uma diminuição dos gastos. Além disso, os custos baixos de empréstimos de longo prazo vinculados à estrutura de capital da FCIT podem ser benéficos se houver uma recuperação no mercado em geral. Juntamente com a possibilidade de redução do desconto, que já foi negociado com ágio no passado, isso pode ser uma oportunidade atraente para investidores a longo prazo.

Pode você reformular o texto fornecido, por favor? Estou aqui para ajudar.

• A estratégia variada pode tirar proveito de uma ampliação do mercado financeiro.
• O desconto oferece uma oportunidade favorável de investimento a longo prazo para uma abordagem central.
• 53 anos seguidos de aumento de dividendos.

Pode me dar mais contexto sobre o texto que deseja parafrasear? Isso me ajudará a oferecer uma paráfrase mais precisa.

• O desempenho pode impedir a implementação de estratégias mais focadas em um ambiente que valoriza o estilo.
• Várias estratégias restringem os ganhos provenientes da diversificação.
• Engrenagens podem aumentar as perdas de forma excessiva.

Este é um material de marketing encomendado pela Columbia Threadneedle Investments e não é uma pesquisa de investimento independente. O relatório não segue os requisitos legais para garantir independência na pesquisa de investimento e não está sujeito a restrições de negociação antes da divulgação da pesquisa de investimento.

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