O bom desempenho da AAS e de empresas menores da Ásia não foi notado, segundo Ryan Lightfoot-Aminoff.
Resumo geral
A abrdn Ásia Focus (AAS) tem um portfólio focado em empresas de menor porte em toda a região asiática. A equipe de gestão, composta por Flavia Cheong, Gabriel Sacks e Xin-Yao Ng, utiliza um processo direcionado na escolha de ações para encontrar empresas que foram subestimadas devido à falta de análise de mercado.
Isso tem levado a um bom desempenho, tanto em prazos curtos quanto longos, principalmente em números absolutos, com empresas de menor porte da Ásia superando empresas maiores.
Recentemente, a responsabilidade pela gestão foi transferida após a aposentadoria do experiente gerente Hugh Young. Gabriel e Flavia colaboraram com Hugh durante um longo período para garantir a continuidade da estratégia. Os gerentes realizaram modificações no final do portfólio, abandonando algumas posições antigas com poucos impulsionadores de curto prazo, o que possibilitou investir o capital em empresas com maior potencial de crescimento de receitas.
Em 2021, a confiança introduziu uma nova política de distribuição de dividendos que visa proporcionar aos investidores uma renda modesta, além de promover o crescimento do capital. A receita subjacente está progredindo conforme o planejado para viabilizar um aumento no dividendo ao final do ano financeiro da confiança, o que representa um rendimento potencial de 2,3%.
Mesmo com o bom desempenho da categoria de investimentos e a confiança, as ações da AAS continuam sendo negociadas com um desconto significativo em relação ao valor patrimonial líquido. O preço tem se mantido relativamente estável nos últimos cinco anos, embora tenha aumentado recentemente.
Ponto de vista do analista.
Acreditamos que as empresas menores da Ásia são ativos subestimados, pois proporcionam diversificação em relação às grandes empresas e uma exposição direta aos temas de crescimento da região. Além disso, seu desempenho tem sido forte em comparação com as grandes empresas a curto e longo prazo. Acreditamos que a AAS oferece aos investidores uma forma convincente de acessar essas características atrativas, com um processo de seleção de ações que busca o desempenho do índice de forma consciente em relação ao risco.
Além disso, a recente estratégia de pagamento de dividendos também colaborou para aumentar a confiança na obtenção de um retorno moderado, fortalecendo ainda mais o argumento a favor do investimento, na nossa visão. Avaliamos que a geração de renda tem sido satisfatória este ano, com a possibilidade de um dividendo extra, algo que frequentemente ocorre.
Além disso, a confiança está sendo negociada com um grande desconto em relação ao valor patrimonial líquido. Embora tenha se mantido dentro de uma faixa nos últimos cinco anos, acreditamos que há fatores em vista, como a possibilidade de uma oferta de compra, que poderiam gerar alguma pressão negativa. Portanto, o preço atual poderia representar uma oportunidade interessante para investidores de longo prazo.
Animal bovino.
- Confiança apresentou um bom desempenho em termos absolutos e relativos em comparação com o índice e outros concorrentes de destaque.
- O desconto continua significativo e representa uma oportunidade de investimento atraente.
- O pagamento de dividendos tem um bom respaldo na receita e contribui para tornar o investimento mais atrativo.
O animal conhecido como urso.
- A confiança desempenha um papel crucial na dinâmica estrutural, podendo aumentar tanto os riscos negativos quanto as oportunidades positivas.
- A administração, mesmo com um bom planejamento, pode resultar em mudanças.
- O desconto permaneceu significativo por um longo período de tempo.
Confira a pesquisa integral sobre o AAS neste link >
chsyys/Burst
Aviso legal
Este é um material de marketing encomendado pela abrdn e não se trata de uma análise de investimento independente. O relatório não segue as regulamentações destinadas a assegurar a independência da pesquisa de investimento, e não está sujeito a restrições de negociação antes da divulgação da referida pesquisa.
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