Fundos de hedge estão com a menor exposição a ações chinesas em cinco anos, de acordo com a GS.

Os investidores internacionais de hedge diminuíram seus investimentos em ações chinesas para o menor nível em cinco anos, enquanto aumentaram consideravelmente sua participação no mercado japonês, de acordo com um relatório da Goldman Sachs citado pela Reuters na quinta-feira.

O declínio acentuado destaca as sérias inquietações dos investidores em relação à situação econômica da China. As ações chinesas praticamente não apresentaram variação ao longo do ano, uma vez que o entusiasmo inicial por uma possível recuperação do mercado se dissipou diante da frustração com as medidas políticas para reformar a economia desequilibrada.

A equipe de serviços principais da Goldman Sachs observou que, no mês passado, a China liderou a venda de ações em mercados emergentes, com as ações A-shares da Continental sendo as mais afetadas.

Como consequência, o investimento líquido dos fundos de cobertura na China, incluindo ações chinesas onshore e offshore, diminuiu para o menor patamar em cinco anos. Enquanto isso, os investimentos no Japão alcançaram seu nível mais alto em quatro anos até o final de julho.

Goldman Sachs observou que a disparidade na alocação líquida entre Japão e China está em constante crescimento. Enquanto a China enfrenta pressões deflacionárias em alta e o Japão eleva as taxas após um longo período de deflação, os fundos de cobertura estão cada vez mais interessados no mercado japonês em busca de oportunidades de expansão.

Até o momento neste ano, o Nikkei, principal índice de referência do Japão, registrou um aumento de 17%.

A China, que é a segunda maior economia do mundo, registrou um crescimento de 4,7% no segundo trimestre, representando sua taxa de crescimento mais baixa desde o primeiro trimestre de 2023.

Os especialistas observaram que as reduções recentes na taxa de juros e as diretrizes políticas do Terceiro Pleno do Partido Comunista tiveram um impacto limitado em relação às preocupações sobre a demanda interna ou ao otimismo geral.

No fim de julho, os fundos de investimento globais tinham aproximadamente 6,6% de seus ativos investidos em ações da China, o que representa uma redução considerável em relação ao pico de 15% registrado em meados de 2020, conforme relatório do Goldman Sachs.

Os fundos de investimento de longo prazo concentrados na China tiveram um desempenho negativo em julho, registrando sua maior queda em mais de dois anos, com uma perda média de 5,8%. Por outro lado, os fundos de investimento de longo prazo pan-Ásia tiveram uma queda de 3,5%, enquanto os fundos com foco no Japão apresentaram um ganho de 1,2%.