Por Carolina Mandl e Davide Barbuscia – Texto escrito por Carolina Mandl e Davide Barbuscia.
Em Nova York, os fundos de hedge e outros investidores estão em busca de oportunidades comerciais que resultem em lucros em caso de vitória do candidato presidencial republicano Donald Trump, mas que também tenham riscos limitados caso o vice-presidente Kamala Harris saia vitoriosa.
Conforme a eleição se aproxima, algumas pessoas estão buscando investimentos chamados “comércios assimétricos” com bitcoin ou yuan, ativos que poderiam gerar lucros significativos em caso de vitória de Trump, mas não resultariam em grandes perdas se as previsões estiverem equivocadas.
“Segundo Edoardo Rulli, líder da UBS Hedge Fund Solutions, é desafiador negociar durante a eleição devido à sua estreita disputa.”
Alguns sites de apostas têm mostrado preferência por Trump, o que aumentou o interesse em apostas relacionadas ao seu desempenho. No entanto, há previsões de que essas apostas, que poderiam ser vantajosas em caso de vitória de Trump, poderiam perder força ou ter um resultado oposto em caso de vitória de Harris.
Os negócios que têm potencial para gerar lucros maiores do que as perdas, independentemente da situação, incluem investir em bitcoin, conforme mencionado por David Kalk, criador do fundo de investimento Reflexive Capital.
Ele afirmou que o potencial de valorização do bitcoin seria de duas a três vezes o montante investido em caso de vitória de Trump, pois prevê uma postura regulatória mais favorável às criptomoedas durante o mandato do ex-presidente. Kalk explicou que a queda de preços esperada em caso de vitória de Harris é consideravelmente menor do que os benefícios de uma vitória de Trump.
Patrick McMahon, o criador da MKP Capital Management, considera a desvalorização do yuan em relação ao dólar como uma oportunidade de negociação vantajosa, devido aos possíveis prejuízos que a moeda chinesa poderia sofrer se as tarifas fossem aplicadas.
Alguns investidores optaram por fazer apostas neutras, como combinar uma posição de venda em ações com uma posição de compra, diminuindo assim a exposição à direção do mercado, explicou Robert Christian, diretor de investimentos da K2 Advisors. Dessa maneira, os lucros de uma negociação poderiam compensar as perdas de outra.
Mario Unali, que atua como diretor de consultoria de investimento na Kairos Partners, empresa responsável por gerenciar um fundo de fundos de hedge, afirmou que as transações estão se inclinando a favor de uma vitória de Trump. Ele explicou que, caso Kamala Harris vença, a situação continuará a mesma, o que resultaria em perdas limitadas.
A empresa de pesquisa PivotalPath relatou que a indústria de fundos de hedge registrou um aumento de 8,3% nos primeiros nove meses do ano. No entanto, esse desempenho fica aquém do ganho de 20% do índice S&P 500, o que está levando alguns fundos de hedge a considerarem uma abordagem mais cautelosa para garantir retornos positivos.
Jon Caplis, CEO da PivotalPath, antecipa que alguns investidores optem por vender antes das eleições. Ele acredita que eles poderiam obter lucros com essas vendas e aguardar um período de semanas ou meses até que a situação se esclareça.
TRAÇO DE TRUPO significa a característica distintiva de um grupo.
Grandes investimentos feitos nos mercados de apostas têm gerado dúvidas entre os usuários de redes sociais sobre se estavam influenciando os mercados ou se estes eram apenas um indicador mais preciso da corrida eleitoral.
As negociações de Trump resultaram em uma queda nos títulos do governo dos EUA, na moeda chinesa yuan e em um aumento nas ações do Trump Media & Technology Group.
Como os dois candidatos continuam empatados poucos dias antes da eleição, alguns investidores questionam se algumas das apostas feitas com base na expectativa de uma vitória de Trump podem ser exageradas.
De acordo com a média de pesquisas nacionais compilada pelo agregador de opinião 538 na quinta-feira, Kamala Harris, candidata presidencial democrata, estava à frente de Trump com 48,1% contra 46,7%, uma diferença que diminuiu 1,3 ponto percentual desde 1 de outubro.
“Na minha opinião, acredito que a reação recente nos Treasuries foi exagerada”, afirmou John Luke Tyner, responsável pela área de investimentos em renda fixa na Aptus Capital Advisors.
Caso Harris vença, é provável que ocorra uma queda nos rendimentos de longo prazo, mas acredito que isso acontecerá de qualquer forma.
Os especialistas do Citi mencionaram que recentemente fecharam algumas de suas posições relacionadas a Trump, incluindo uma que se beneficiava das expectativas crescentes de inflação de cinco anos.
“Concluímos que, atualmente, a compensação pelo risco não é tão atrativa em certas negociações, considerando as mudanças nos preços e nas posições. Acreditamos que essas mudanças foram além do que as análises prévias poderiam justificar”, declararam em comunicado na terça-feira.
Uma inspeção do partido republicano poderia aumentar a venda de títulos devido à previsão de maiores gastos de déficit nessa situação, no entanto, também existe a possibilidade de uma reviravolta brusca em caso de vitória de Harris.
