O estoque da Procore está diminuindo à medida que analistas levantam preocupações, devido à falta de orientação de receita no terceiro trimestre.
A Procore (PCOR) divulgou resultados financeiros superiores aos previstos para o segundo trimestre, porém suas ações sofreram uma queda de 23,3% devido à projeção mais conservadora para o terceiro trimestre, o que decepcionou os analistas. Além disso, os analistas expressaram preocupações com possíveis mudanças significativas no modelo operacional da empresa.
O fornecedor de software de gestão de construção apresentou lucros ajustados por ação de $0.39, superando a previsão dos analistas de $0.25. A receita do trimestre atingiu US $284 milhões, um aumento de 24% em relação ao ano anterior, superando a estimativa consensual de US $275,26 milhões.
No entanto, a previsão de receita da Procore para o terceiro trimestre, de US $ 286-288 milhões, ficou abaixo da expectativa dos analistas, que era de US $ 291,7 milhões, levando a uma queda acentuada nas vendas. Para o ano inteiro de 2024, a empresa projeta uma receita entre US $ 1,141-1,144 bilhões, em conformidade com a expectativa de US $ 142 bilhões.
“Conseguimos alcançar uma margem operacional sem precedentes no segundo trimestre, ao mesmo tempo em que mostramos maior eficiência operacional no negócio”, afirmou Howard Fu, CFO da Procore. “Nosso modelo financeiro nos permite ter flexibilidade para aumentar nossos investimentos no mercado e aproveitar as oportunidades de crescimento a longo prazo.”
Apesar dos bons resultados do segundo trimestre, os investidores ficaram mais preocupados com a previsão mais fraca do que o esperado para o terceiro trimestre, o que resultou em uma queda significativa das ações. A capacidade da empresa de alcançar suas metas para o ano inteiro provavelmente será observada com atenção nos trimestres seguintes.
Em resposta ao relatório, analistas da Barclays rebaixaram a classificação do estoque de Overweight para Equal-Weight, reduzindo o preço-alvo de US $ 78 para US $ 54 por ação devido à possibilidade de uma transição G2M problemática. O banco afirmou que embora acreditem que essa seja a decisão correta para o negócio a longo prazo, a transição para um modelo GM, integração da venda de canal com vendas diretas e aumento da contratação em áreas como especialistas de vendas de produtos podem causar interrupções até 2025.
Os especialistas da DA Davidson rebaixaram a recomendação da Procore de Compra para Neutra, reduzindo o preço-alvo das ações de US$ 90 para US$ 80. Isso foi motivado pela divulgação do desempenho do segundo trimestre de 2024, que indicou alterações significativas no modelo operacional da empresa, com um cronograma não definido, mas com previsão de mudanças contínuas até 2025.
“A Procore está aproveitando um mercado final mais fraco para investir no futuro, priorizando a satisfação do cliente”, comunicou a empresa. “A estrutura de gestão está sendo redesenhada, passando de uma matriz para um modelo de gerente geral. Devido à incerteza sobre o impacto no crescimento e na despesa, percebemos um aumento significativo nos riscos.”
