Existe um desempenho superior em um dos fundos? O Saltydog Investor analisa os dados à medida que nos aproximamos da metade de 2024.
À medida que nos aproximamos do meio do ano, é o momento de refletir sobre quais foram os fundos de destaque até agora em 2024. Abaixo estão listados os dez melhores até o momento.
| Nome | Setor de Associação de Investimentos | Retorno de YTD 20/06/2023 |
| Líderes globais de tecnologia Janus Henderson | Inovação em Tecnologia e Tecnologia | 29,9% |
| Índice de Tecnologia Global L&G | Inovação em Tecnologia e Tecnologia | 27,9% |
| Tecnologia Global Liontrust | Inovação em Tecnologia e Tecnologia | 25,5% |
| Crescimento de baleia azul WS | Global | 22,6% |
| Júpiter Índia | Índia / Subcontinente indiano | 22,4% |
| Pictet Digital | Inovação em Tecnologia e Tecnologia | 22,1% |
| T. Rowe Price Global Technology Equity | Inovação em Tecnologia e Tecnologia | 22,0% |
| Índice L&G Global 100 | Global | 21,4% |
| Marlborough Extremo Oriente Crescimento | Ásia Pacific Excluindo Japão | 21,1% |
| Crescimento dos EUA | América do Norte | 20,6% |
| Fonte de dados: Bom dia. |
Cinco dos primeiros, incluindo os três primeiros, pertencem ao campo da Tecnologia e Inovação Tecnológica.
O setor iniciou o ano de forma incerta, com uma queda de 2,5% na primeira semana, porém conseguiu se recuperar e se tornou o melhor setor em janeiro, com um retorno de 3,2%. Em fevereiro, foi superado pelo setor China/Greater China, que teve um aumento de 9,5%, mas ainda ficou em segundo lugar, com um acréscimo de 5,7% ao longo de quatro semanas. Todos os setores experimentaram crescimento em março, e a Inovação em Tecnologia e Tecnologia teve um aumento de 1,8%. Ao final do primeiro trimestre, o setor havia crescido pouco mais de 11%.
April não era muito perspicaz. Houve uma queda de 3,7% no setor, mas posteriormente houve uma recuperação. Em maio, houve um aumento de 2,6%, e até o momento deste mês, o aumento foi de 5,4%. Desde o início do ano, o setor obteve um retorno total de 15,6%.
Alguns fundos se destacaram em relação à média do setor, com a Liontrust Global Technology subindo 25,5% em menos de seis meses, o L&G Global Technology Index registrando um aumento de 27,9% e o Janus Henderson Global Technology Leaders liderando com um crescimento de 29,9%.
A Associação de Investimentos define o setor, o que dá aos gestores de fundos um certo espaço de manobra. A principal regra é que eles devem investir pelo menos 80% de seus ativos em ações de tecnologia e setores relacionados, como telecomunicações, robótica e varejistas online. Isso pode incluir desde startups até grandes multinacionais, independentemente da sua localização no mundo.
Entretanto, ao analisar de perto as empresas nas quais a maioria dos fundos está investindo, é possível identificar um pequeno grupo que costuma se destacar na maioria das vezes.
Se analisarmos as principais posições nos três fundos mencionados anteriormente, veremos que todas incluem a empresa fabricante de microchips NVIDIA Corp NVDA com uma participação de 6.76%.
A empresa Advanced Micro Devices Inc, também conhecida como AMD, não apresentou variação.
A empresa Meta Platforms Inc Class A, que inclui Facebook, Instagram e WhatsApp, e outros produtos e serviços, está entre os principais acionistas das três empresas mencionadas.
Dois dos três fundos incluem ações da Microsoft Corp, Alphabet Inc Classe A e Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd ADR entre suas principais posições.
Outras empresas, como a Amazon.com Inc, a Apple Inc e a Tesla Inc, estão incluídas.
Todas essas empresas estão ligadas à revolução da inteligência artificial que impactou o mundo, seja produzindo os elementos essenciais para viabilizá-la ou desenvolvendo formas de torná-la prática.
Parece que o uso da inteligência artificial continuará a crescer rapidamente, com mais empresas adotando essa tecnologia para aprimorar suas operações, interação com os clientes e estratégias de negócios globais. Embora as perspectivas para as empresas de tecnologia pareçam promissoras, é importante considerar se o potencial de crescimento futuro já está refletido nos preços das ações.
Neste ano, as ações da Nvidia valorizaram mais de 160% e agora possuem um valor de mercado superior a US$ 3 trilhões (£2,4 bilhões). Seu índice preço/lucro (p/e) é superior a 70 (em comparação com a média FSE 100 de cerca de 15). Será possível que a empresa continue a subir em uma proporção semelhante na segunda metade do ano?
Isso resultaria em um valor de mercado superior a 8 trilhões de dólares. Embora pareça improvável, dada a comparação com o PIB nominal de cerca de 3 trilhões de dólares do Reino Unido no ano passado, não se sabe ao certo o que pode ocorrer com as ações de tecnologia. Muitos têm afirmado que elas estão sobrevalorizadas há anos, mas ainda assim seus valores continuam a aumentar.
Essas grandes empresas de tecnologia, que são algumas das mais famosas e influentes do mundo, provavelmente possuem investimentos em diversos setores. Por exemplo, o fundo WS Blue Whale Growth, de alcance global, que tem como principais investimentos a Nvidia e a Microsoft, pode ser considerado, de certa forma, um fundo de tecnologia camuflado. Empresas como Lam Research Corp e Meta também estão entre seus principais investimentos. O mesmo cenário se repete com o L&G Global 100 Index e os fundos UBS US Growth, dedicados à América do Norte, que também possuem investimentos nos dez principais ativos.
O nono lugar é ocupado pelo fundo de crescimento do Extremo Oriente de Marlborough, que se concentra na região da Ásia Pacífico, excluindo o Japão. Este fundo tem uma grande ênfase em ações de tecnologia, porém não inclui as grandes empresas dos EUA. Sua principal participação é na Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, seguida pela Samsung Electronics Co Ltd DR SMSN 0,00%, e pela SK Hynix, uma empresa sul-coreana especializada na produção de chips de memória.
No momento, não possuímos investimentos em Inovação Tecnológica e Tecnológica em nossas carteiras de demonstração, apesar de termos investido no fundo da Pictet Digital no começo do ano. Contudo, ambas as carteiras têm mantido o investimento no fundo de crescimento dos EUA da UBS desde junho passado.
Por fim, em quinto lugar na classificação está o fundo Júpiter Índia. Este é o único fundo no top dez que não se beneficia diretamente do crescimento das ações de tecnologia. É um fundo que temos mantido ao longo deste ano e sobre o qual já escrevi em várias ocasiões. Ele tem se beneficiado do aumento da economia indiana. Houve uma pequena queda no início do mês, após o anúncio dos resultados das eleições gerais indianas, mas se recuperou posteriormente.
Em linhas gerais, as perspectivas para o primeiro semestre do ano são positivas, com a maioria dos fundos que acompanhamos registrando lucros. Esperamos que essa tendência se mantenha ao longo de 2024. Para obter mais detalhes sobre Saltydog ou para experimentar gratuitamente por dois meses, acesse www.saltydoginvestor.com.
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