Título: DENTSPLY SIRONA registra queda na receita do segundo trimestre e estabelece estratégia de crescimento.

DENTSPLY SIRONA Inc. (NASDAQ:XRAY), uma empresa líder no fornecimento de produtos e tecnologias odontológicas profissionais, registrou uma queda de 4,2% na receita do segundo trimestre, totalizando 984 milhões de dólares no ano, principalmente devido ao desempenho mais fraco no segmento Connected Technology Solutions (CTS). Apesar disso, a empresa observou um crescimento orgânico em outras áreas e está ativamente reestruturando-se para melhorar a eficiência e impulsionar o crescimento lucrativo. DENTSPLY SIRONA está reavaliando suas projeções para o ano inteiro e mantém seu compromisso em devolver um montante significativo aos acionistas por meio de recompras de ações.

Pontos principais abordados

• A receita do segundo trimestre diminuiu para US $ 984 milhões devido a dificuldades enfrentadas no segmento CTS.
• As vendas orgânicas aumentaram nos setores de Essential Dental Solutions, Orthodontic e Implant Solutions e Wellspect HealthCare.
• A companhia está iniciando a segunda etapa de seu projeto de reorganização, com o objetivo de alcançar entre US$ 80 milhões e US$ 100 milhões em economias anuais nos próximos 12 a 18 meses.
• O objetivo é contratar pelo menos 100 representantes de vendas nos Estados Unidos até o primeiro trimestre de 2025 e ampliar os investimentos em ativos comerciais e tecnológicos.
• A Patterson Companies (NASDAQ:PDCO) não renovou a notificação e está unificando suas linhas de produtos e estratégias de marketing.
• As projeções para as vendas líquidas durante todo o ano estão estimadas entre $3.86 bilhões e $3.90 bilhões, com um EPS ajustado previsto entre $1.96 e $2.02.
• DENTSPLY SIRONA planeja devolver aproximadamente US $ 380 milhões aos acionistas este ano por meio de recompra de ações e pagamento de dividendos.

Organização Outlook

• Previsão de receita anual revisada para oscilar entre $3.86 bilhões e $3.90 bilhões.
• O lucro por ação ajustado é previsto para ficar entre $1.96 e $2.02.
• A empresa busca manter seu lucro por ação de $3, apesar das influências macroeconômicas.
• Mais de $100 milhões serão devolvidos aos acionistas no terceiro trimestre por meio da recompra de ações.

Principais pontos negativos.

• O setor CTS teve uma redução devido a fatores macroeconômicos, queda nos preços e concorrência acirrada.
• A empresa prevê que o lucro antes de impostos e juros esteja em um único dígito baixo no segundo semestre do ano.

Principais pontos positivos.

• Os setores de cuidados essenciais odontológicos, ortodônticos e implantes dentários tiveram um aumento natural em seu crescimento.
• A área da ortodontia está se expandindo rapidamente em todo o mundo.
• A procura por imagens no varejo nos Estados Unidos está aumentando, o que poderá resultar em pedidos maiores por parte dos revendedores.

O texto trata de senhoritas.

• A queda na receita do segmento CTS foi causada principalmente por dificuldades no mercado de equipamentos.

Pontos principais de perguntas e respostas.

• A companhia está se dedicando a estabelecer parcerias com o governo e se adaptando para atender às normas estaduais.
• O Byte Plus está se tornando cada vez mais popular, e a empresa está focando no mercado ortodôntico com sua opção de alinhamento transparente.
• Plano de reorganização previsto para gerar economias de US $ 80 milhões a US $ 100 milhões e levar a uma diminuição de 2% a 4% no quadro de funcionários.

A DENTSPLY SIRONA está passando por um período desafiador com uma queda na receita no segundo trimestre, mas está tomando medidas para se fortalecer no futuro. Com um plano abrangente de reestruturação, investimentos em vendas e tecnologia, e foco em áreas de alto crescimento, a empresa está se preparando para alcançar crescimento e lucratividade. Suas ações para melhorar as operações, inovar em produtos e lidar com mudanças regulatórias e do mercado mostram uma abordagem proativa para superar os desafios atuais. Os acionistas podem esperar que a DENTSPLY SIRONA continue a criar valor, como indicado por seus planos de recompra de ações e pagamento de dividendos.

Análise especializada sobre investimentos.

O desempenho financeiro e informações de mercado recentes da DENTSPLY SIRONA Inc. oferecem perspectivas relevantes para os investidores. Apesar de enfrentar desafios devido a uma queda na receita, a empresa possui uma capitalização de mercado atual de US $ 5,56 bilhões. Há também aspectos positivos a serem notados, conforme mencionado pela InvestingPro.

Um especialista em investimentos observa que a administração da empresa tem estado ativamente envolvida em recompras de ações, o que muitas vezes indica confiança nas perspectivas futuras da empresa e pode ajudar a manter o preço das ações. Além disso, a DENTSPLY SIRONA tem um histórico de alto retorno para os acionistas, incluindo pagamentos de dividendos e recompras de ações. Isso pode ser particularmente atrativo para investidores interessados em renda, especialmente porque a empresa aumentou seu dividendo por 5 anos consecutivos e manteve os pagamentos de dividendos por impressionantes 31 anos seguidos.

Do ponto de vista financeiro, embora a SIRONA DENTSPLY não tenha sido lucrativa nos últimos doze meses, os analistas acreditam que a empresa se tornará lucrativa neste ano. Essa perspectiva positiva é respaldada pelas iniciativas da empresa para reestruturar e concentrar-se em áreas de alto crescimento.

Em relação à avaliação, o P/E ajustado nos últimos doze meses a partir do primeiro trimestre de 2024 é de 32.01, indicando perspectivas de crescimento de ganhos futuros para a empresa, segundo alguns investidores. O rendimento de dividendos a partir de meados de 2024 é de 2,39%, demonstrando competitividade no mercado atual e evidenciando a empresa está comprometida em retribuir aos acionistas.

Os investidores que desejam obter informações mais detalhadas podem descobrir mais orientações da InvestingPro sobre a DENTSPLY SIRONA Inc., o que pode oferecer mais contexto e direcionamento para tomar decisões de investimento bem fundamentadas. Na plataforma InvestingPro, estão disponíveis 7 dicas adicionais que podem ser acessadas em https://www.investing.com/pro/XRAY para aqueles que desejam analisar mais a fundo a situação financeira da empresa e suas perspectivas futuras.

Resumo abrangente – Dentsply Intl Inc New (XRAY) Q2 2024:

Atendente: Bom dia e agradecemos por aguardar. Seja bem-vindo à teleconferência de resultados da DENTSPLY SIRONA. [Instruções do Operador] Informamos que esta chamada está sendo gravada. Agora, gostaria de apresentar o primeiro palestrante de hoje, Andrea Daley. Por favor, inicie.

Andrea Daley agradece ao operador e cumprimenta a todos, dando as boas-vindas ao segundo trimestre de 2024 da DENTSPLY SIRONA. Ela está acompanhada de Simon Campion, Diretor Executivo, e Glenn Coleman, Diretor Financeiro. Ela lembra que há um comunicado de imprensa e apresentação de slides disponíveis no site da empresa. Antes de começarem, ela pede para que os participantes leiam as declarações prospectivas no comunicado de imprensa. Durante a ligação, eles podem fazer declarações preditivas baseadas em suposições e expectativas sujeitas a riscos e incertezas. As observações serão feitas com base em resultados financeiros não-GAAP, que fornecem informações adicionais valiosas e permitem a comparação entre períodos. A reconciliação entre GAAP e não-GAAP está disponível no comunicado de imprensa. A replay da chamada estará disponível no site da empresa. Andrea passa a chamada para Simon.

Simon Campion agradeceu a presença de todos na chamada de ganhos Q2 2024 e se propôs a apresentar um resumo do desempenho do Q2, atualização sobre o trabalho de transformação em andamento e informações sobre novas iniciativas e investimentos planejados. Glenn abordaria os resultados financeiros do Q2 e a perspectiva para todo o ano de 2024. Simon também mencionou a revisão da visão para o ano com base no desempenho até o momento e fatores macroeconômicos em evolução. Ele destacou o progresso nas fases 1 e 2 do plano de reestruturação e os esforços contínuos para impulsionar o crescimento sustentável da empresa. Além disso, Simon falou sobre as sinergias esperadas, investimentos estratégicos, simplificação da estrutura organizacional e foco na inovação para melhor atender às necessidades dos clientes.

Glenn Coleman: Obrigado, Simon. Bom dia e obrigado a todos por se juntarem a nós. Hoje, vou fornecer mais detalhes sobre nossos resultados de segundo trimestre e uma atualização em nossa perspectiva de 2024 ano inteiro. Vamos começar na corrediça 4. A nossa segunda receita foi de 984 milhões de dólares, representando um declínio de 4,2% contra o trimestre do ano anterior. Em uma base orgânica, as vendas declinaram 2,3% como moeda estrangeira impactaram negativamente as vendas em aproximadamente 20 milhões de dólares ou 190 pontos de base com o maior impacto vindo do enfraquecimento do iene japonês contra o dólar americano. Em uma base de moeda constante, três dos quatro segmentos postaram crescimento orgânico no trimestre, destacado pelo crescimento de dois dígitos em alinhadores e Wellspect HealthCare. Estas melhorias foram compensadas por declínios no CTS e, no entanto, continuamos a experimentar os efeitos das condições desafiadoras do mercado de equipamentos e pressão competitiva. As margens do EBITDA contraíram 30 pontos de base principalmente devido a uma diminuição das margens brutas, que foi largamente impulsionada pelo impacto de volumes mais baixos, preços e mistura de produtos desfavoráveis em nosso segmento CTS. No trimestre, uma proporção maior de nossas vendas de CAD/CAM veio da Primescan Connect, que tem um perfil de margem bruta inferior ao de nossas outras ofertas Primescan. Esta não é uma nova tendência, mas uma que se tornou mais pronunciada. O EPS ajustado no trimestre foi de $0.49, abaixo de 4% do ano anterior devido a vendas mais baixas e uma taxa de imposto maior. Fluxo de caixa operacional de US $ 208 milhões dobrou ao longo do ano anterior devido a tempo favorável de coleções de dinheiro e recebimento de um reembolso de imposto estrangeiro. A conversão de fluxo de caixa livre foi de 155% em comparação com 65% no ano anterior. No segundo trimestre, recompramos US$ 150 milhões de ações a um preço médio de US$ 27.85 e pagamos US$ 33 milhões em dividendos. Como Simon mencionou anteriormente, pretendemos recomprar US$ 100 milhões de ações no Q3 e planejar fazê-lo sem aumentar nossa alavancagem dada o forte desempenho do fluxo de caixa no trimestre. Para o ano inteiro, planejamos agora devolver aproximadamente US$ 380 milhões aos acionistas através de uma combinação de dividendos e compartilhar recompras. Continuamos a manter um balanço forte com dinheiro e equivalentes em dinheiro de US $ 279 milhões em 30 de junho. Nossa relação de alavancagem Q2 permaneceu estável em 2,7x e planejamos terminar o ano com uma relação de alavancagem ligeiramente menor do que os níveis atuais. Vamos agora voltar para o desempenho do segmento de segundo trimestre no Slide 5. Começando com o segmento Essential Dental Solutions, que inclui Endo, Resto e produtos preventivos, as vendas orgânicas aumentaram 1,5%, impulsionado pelo tráfego constante do paciente na Europa, parcialmente compensado pelo menor volume nos EUA. Nosso novo motor Endo, X-Smart Pros levou aumento da demanda na Europa e no Japão no Q2 e recentemente recebeu 510 (k) folga para lançar nos EUA, que agora é planejado no Q3. Mudando para o segmento de Soluções Ortodontias e Implantes. As vendas orgânicas cresceram 4,6% com crescimento de dois dígitos de alinhadores, até 11%. SureSmile, nossa marca de alinhador profissional cresceu 6%, impulsionada pelo crescimento de dois dígitos na Europa. SureSmile também viu o crescimento de vendas acelerado no Japão, recentemente fizemos investimentos para expandir nossa pegada e cobertura. Lite, nossa marca de alinhamento direto para consumidor cresceu 16% ao longo do trimestre do ano anterior. Durante o trimestre, as mudanças legislativas nos obrigaram a ajustar nosso modelo de go-to-market em certos estados. Dado o ambiente legislativo e regulamentar em evolução, agora esperamos que Byte cresça aproximadamente 15% para o ano inteiro em comparação com a nossa estimativa anterior de mais de 20% de crescimento. Implantes e próteses cresceram dígitos baixos no trimestre, impulsionados pelo forte crescimento do implante na China, parcialmente compensados por declínios nos EUA e na Europa. Nosso segmento de implante de valor foi plano no trimestre, pois o crescimento na maioria dos mercados foi compensado pelo impacto da suspensão da Turquia de todas as importações provenientes de Israel. No lado premium, o crescimento em nossa família EV de implantes e soluções protéticas declinadas em marcas herdadas. Apoiando nosso compromisso com a educação clínica, no Q2, realizamos nossa Cúpula Mundial de Soluções Implantes em Miami, hospedando mais de 600 profissionais de implante de 25 países. Envolvendo nosso desempenho odontológico, o CTS, nosso segmento Connected Technology Solutions viu que as vendas orgânicas aumentaram 4% sequencialmente, mas diminuiu 16% em relação ao trimestre do ano anterior. Vimos declínios de dois dígitos em ambos E&I e CAD/CAM como o ambiente de demanda para equipamentos permanece suave devido aos faróis de macro e taxas de juro mais altas na maioria dos mercados. Declines em equipamentos de imagem e centros de tratamento também foram parcialmente impulsionados por um comp mais difícil versus o trimestre do ano anterior. Apesar de anteciparmos que o mercado de equipamentos permanecerá desafiador durante a segunda metade do ano, esperamos que nossas ações atuais e planejadas, incluindo um lançamento de equipamentos digitais para melhorar nosso desempenho no segundo semestre. Estamos ansiosos para compartilhar mais com você sobre este lançamento no futuro próximo. Todos vimos uma boa adoção nos registros centrais da DS, que continuam a crescer, e agora temos mais de 27.000 usuários únicos a partir do final do trimestre, representando 37% de crescimento em comparação com o Q1. Movendo-se para a saúde de bem-estar Cuidado. As vendas orgânicas cresceram 11,7% excedendo nossas expectativas. Vimos o crescimento em todas as regiões, e continuamos a beneficiar de novos lançamentos de produtos, ganhos de market share, e uma ordem de estoque inicial de um novo distribuidor. Na segunda metade, esperamos que a taxa de crescimento bem especifique a moderada para a gama de dígitos médios. Agora vamos voltar para o Slide 6 para discutir o desempenho financeiro do segundo trimestre por região. As vendas orgânicas dos EUA diminuíram 0,6% devido ao menor volume de equipamentos de imagem e menor volume por atacado no EDS. Em uma base de varejo, as vendas EDS foram aproximadamente planas no trimestre. U.S. CAD/CAM cresceu dígitos simples baixos. Os níveis de estoque do distribuidor diminuíram sequencialmente em aproximadamente US $ 16 milhões, consistente com a sazonalidade normal em comparação com uma diminuição sequencial de US $ 23 milhões no trimestre do ano anterior. Esperamos que os níveis de estoque do distribuidor CAD/CAM dos EUA flutuem trimestre a quarto e sejam aproximadamente planas até o final do ano em comparação aos níveis atuais. Virar para a Europa. As vendas orgânicas diminuíram 2,6% devido ao menor volume de CTS em toda a região como resultado de tendências recesivas prolongadas, particularmente na Alemanha, afetando principalmente a demanda por equipamentos. Em Q2, começamos a entregar unidades de Orthophos SL, nossa linha de imagens 2D e 3D relançadas. Embora estejamos satisfeitos com a captação do relé, esperamos que ele apenas compensará parcialmente os faróis macro e pressões competitivas na segunda metade do ano. O declínio do CTS foi parcialmente compensado pelo crescimento da EDS e da Wellspect Healthcare, ambos beneficiados com novos lançamentos de produtos. O resto das vendas orgânicas mundiais diminuiu 4,3% no trimestre, pois o crescimento robusto na China para a Endo nos implantes foi compensado pela demanda macia por equipamentos no Japão, na Austrália e na Nova Zelândia. Com isso, vamos mudar para o Slide 7 para discutir nossa visão atualizada para 2024. Estamos revisando nossa perspectiva de ano inteiro com base em resultados de primeira metade, avanços FX adicionais antecipados, dinâmica de mercado e nossa expectativa para desafios macro prolongados. Nossa pesquisa de clientes de julho, que incluiu aproximadamente 2.000 respostas, confirmou quais dados externos indicaram sobre a dinâmica de mercado e demanda. E acreditamos que é prudente ter uma visão cautelosa através do resto do ano. Vários mercados-chave mostraram um mergulho no tráfego de pacientes, incluindo os EUA, França e Espanha. Enquanto os clientes expressaram interesse em inovações que podem melhorar seus fluxos de trabalho, eles também relataram que planejam atrasar os investimentos de capital no próximo prazo, consistente com as tendências de dados da ADA. Com as taxas de FX atuais, agora esperamos que as vendas líquidas de ano inteiro variem de $3.86 bilhões para $3.90 bilhões. Esperamos que as vendas orgânicas sejam inferiores a 1% ao plano em comparação com a nossa estimativa prévia de plano para até 1,5%. Mudar para a rentabilidade. Nossa perspectiva de margem EBITDA ajustada de maior que 18% permanece inalterada em nossa perspectiva anterior. Com essas atualizações, esperamos que 2024 EPS ajustado esteja no intervalo de $1.96 a $2.02, representando o crescimento de 7% a 10% ao longo do ano anterior. Para o terceiro trimestre, esperamos que as vendas aumentem dígitos simples baixos em uma base orgânica e declinaram dígitos simples baixos em uma base relatada em comparação com o ano anterior. Sequencialmente, projetamos uma margem bruta para melhorar ligeiramente no Q3, mas declinamos ano após ano. Prevê-se que o EPS ajustado de terceiro trimestre seja inferior a dígitos médios ano após ano, principalmente devido a uma taxa de imposto mais elevada. E com isso, vou voltar a ligar para Simon.

Simon Campion agradece a Glenn e inicia a atualização estratégica a partir do Slide 8, reafirmando confiança na estratégia da empresa. Destaca as áreas de foco para os próximos anos, como otimização SKU e eficiência da rede, além de projetos como a implementação do SAP 4HANA no Reino Unido. Ressalta o compromisso em transformar a empresa, buscando se posicionar como líder no mercado odontológico. Finaliza mencionando a pressão sobre o negócio de equipamentos de capital, o progresso em diferentes áreas de atuação e os planos de crescimento para o futuro.

Operador: Agradeço. [Instruções do Operador] A primeira questão é feita por Brandon Vazquez da William Blair. Por favor, prossiga.

Brandon Vazquez agradece as perguntas e destaca a importância de focar na situação macroeconômica atual, que parece estar se deteriorando em certas áreas. Ele solicita mais informações sobre os segmentos específicos afetados e questiona se essa deterioração é generalizada ou se está restrita a setores específicos. Além disso, ele quer saber qual é a perspectiva para esses segmentos no restante do ano.

Glenn Coleman mencionou que não percebe uma piora nas condições macroambientais. Ele destacou que o mercado de equipamentos tem sido desafiador nos últimos trimestres, especialmente na Alemanha, partes da Ásia, incluindo o Japão e a Austrália, e nos EUA. No entanto, observou que o tráfego de pacientes permanece estável, apesar de uma diminuição em alguns procedimentos especiais e eletivos, como alinhadores e implantes. Essas tendências foram confirmadas por pesquisas externas.

Simon Campion cumprimentou Brandon e mencionou que, em alguns casos, os pacientes precisam financiar seus próprios tratamentos especiais. Ele observou que, em um ambiente de inflação contínua, os pacientes tendem a ter menos recursos para financiar esses procedimentos, conforme indicado pela pesquisa mais recente.

Brandon Vazquez agradece as atualizações e menciona que vai se concentrar em discutir a performance macroeconômica e as projeções de ganhos por ação para 2026, destacando a importância de entender o que precisa ser feito nos próximos 2 anos para alcançar esse objetivo.

Simon Campion agradeceu a Brandon e mencionou que, desde que suas suposições em relação às metas foram feitas em um ambiente macro mais normalizado, eles ainda não viram os resultados esperados. Ele enfatizou a importância de equilibrar a manutenção das metas estabelecidas no passado com a implementação de medidas decisivas para investir em áreas estratégicas. Isso inclui investir em ortodontia, formar uma nova equipe de vendas interna, impulsionar o e-commerce e reorganizar a empresa, com o objetivo de gerar valor para os acionistas a longo prazo e focar nas categorias de alto crescimento estabelecidas no Dia do Investidor.

Glenn Coleman mencionou que estão progredindo na entrega de dois terços da ponte sob seu controle e estão seguindo os planos estabelecidos. Ele reconheceu que atingir um ambiente macroeconômico normalizado pode ser desafiador, mas destacou as medidas adicionais que estão sendo implementadas para alcançar o objetivo de um EPS de $3.

Texto parafraseado: O operador agradeceu e pediu para que Kevin Caliendo da UBS fizesse sua próxima pergunta.

Dylan Finley expressou sua gratidão e fez perguntas sobre a não renovação do acordo com Patterson para equipamentos. Ele questionou se seria conveniente buscar outro distribuidor e se essa situação representa uma mudança significativa na estratégia de mercado da empresa. Além disso, ele pediu informações sobre a data de expiração do contrato atual.

Simon Campion ligou para Dylan para expressar a importância dos distribuidores globais com os quais estão associados, destacando a valorização mútua entre ambas as partes. Eles têm discutido com Patterson sobre a renovação do contrato e acreditam que é o momento certo para iniciar negociações nesse sentido, considerando o valor que oferecem e os novos produtos introduzidos. Esperam chegar a um acordo mais adequado que reflita o ambiente atual e o valor gerado. Enquanto isso, o contrato existente permanece em vigor nos próximos 12 meses e a parceria com Patterson continua.

Dylan Finley agradece e pergunta se não há mudanças previstas para lidar com os consumíveis, focando apenas nos equipamentos distribuídos.

Simon Campion concorda e lembra que a distribuição de equipamentos é feita por Patterson nos Estados Unidos e no Canadá.

Claro, agradeço. [Instruções do Operador] A próxima questão é do David Saxon da Needham & Company. Por favor, prossiga.

David Saxon: Bom dia, Simon e Glen. Agradeço por responderem às minhas perguntas. Gostaria de começar falando sobre as margens, Glen. Parece que a margem EBITDA na primeira metade está em 17,2%. A orientação para o ano é acima de 18%. Poderia explicar como planejam atingir mais próximo de 19% na segunda metade do ano? Quanto o novo programa de reestruturação contribui para essa melhora na margem e quais outros fatores podem impulsionar esse crescimento?

Glenn Coleman agradece a pergunta e destaca a evolução positiva da margem EBITDA ao longo dos trimestres, esperando melhorias contínuas nos próximos períodos. Ele prevê um crescimento para cerca de 18% no terceiro trimestre e possivelmente acima de 20% no quarto trimestre, impulsionado principalmente por reduções nas despesas operacionais e esforços de redução de custos. A empresa está colhendo os benefícios das ações de reestruturação anteriores e das medidas mais recentes, com expectativa de queda nas despesas operacionais ao longo do ano e melhorias na margem bruta nos próximos trimestres. É esperada uma progressão positiva nas margens ao longo do ano.

David Saxon expressou sua satisfação com a informação fornecida, agradeceu e indicou que talvez seja a primeira vez de Simon na CTS. Ele mencionou que a E&I ainda enfrenta desafios, como uma mistura desfavorável em CAD/CAM indo para Primescan Connect. Saxon também perguntou sobre as expectativas de crescimento para 2024, se estariam mais próximas dos dígitos duplos. Ele questionou como as taxas de juros afetariam a demanda, considerando uma possível redução em setembro, e se seriam necessários mais cortes para a recuperação da demanda.

Paráfrase do texto: Glenn Coleman menciona que, apesar do ambiente desafiador, há expectativas de melhoria para o segundo semestre do ano no negócio CTS. Destaca-se a demanda crescente no varejo nos EUA, o relançamento de produtos na Alemanha e a expectativa de impulso nas vendas com lançamentos futuros. Além disso, eventos como o DS World em Las Vegas, sazonalidade favorável e tendências de reembolso em mercados como o Japão são fatores que devem contribuir para um desempenho melhor do que no primeiro semestre do ano.

Simon Campion mencionou a importância dos scanners para o negócio, ressaltando que no segundo trimestre houve um forte desempenho nos Primescan e Primescan Connect autônomo, enquanto o scanner CEREC de linha completa enfrentou mais desafios. Ele enfatizou a relevância dos scanners para desbloquear valor em outras áreas do portfólio da empresa, como cadeiras, alinhadores e implantes, e expressou satisfação com o desempenho dos scanners no trimestre, esperando que essa tendência positiva continue ao longo do ano.

David Saxon: Compreendi perfeitamente. Agradeço muito.

Operador: Agradeço. [Instruções do Operador] A próxima questão é da Elizabeth Anderson da Evercore ISI. Por favor, prossiga.

Elizabeth Anderson agradeceu pelas perguntas feitas e destacou duas questões principais. A primeira é sobre o impacto da diminuição dos preços, seja devido à concorrência ou a paralisações no comércio, em equipamentos, em comparação com questões mais amplas no âmbito macroeconômico. A segunda questão diz respeito a melhorias nos negócios na China. Ela menciona que, apesar de tentarem seguir um modelo de crescimento trimestral, isso parece ir contra a maioria das opiniões atuais sobre a situação na China. Elizabeth pede por mais detalhes sobre o tipo de estratégia que estão adotando nesse sentido.

Glenn Coleman mencionou que, em relação aos preços, houve uma pressão no lado da imagem do negócio, mas isso foi compensado pelo portfólio EDS. Ele observou um aumento no volume de produtos de baixo preço, como o Primescan Connect, resultando em receitas mais baixas. Coleman também destacou o forte desempenho na China, com crescimento de dígitos de alto nível, especialmente no segmento de implantes. No entanto, ele espera um crescimento mais moderado pelo resto do ano, com a China mostrando um crescimento mais lento devido a comps mais difíceis, enquanto os EUA devem apresentar um desempenho melhor.

Simon Campion mencionou que, embora tenham tido um desempenho sólido na China no EDS, a situação não difere muito de outras regiões em termos de CTS.

Entendi. Agradeço.

Operador: Agradeço. [Instruções do Operador] A próxima questão é de Michael Cherny da Leerink. Por favor, prossiga.

Muito bem. Agradeço. Sou Dan Clark, falando com Mike. Tenho uma questão sobre a não renovação do contrato com a Patterson. Pode nos indicar se a receita ou o crescimento do negócio passa pela Patterson e como devemos considerar isso em relação à possível renovação em 2025? Agradeço.

Glenn Coleman forneceu informações sobre as receitas provenientes dos distribuidores Patterson e China, indicando que representam aproximadamente 21% das receitas anuais, sendo a Patterson responsável por cerca de $275 milhões. Ele destacou que a Patterson opera principalmente nos EUA e Canadá, com 70% de suas vendas em equipamentos e 30% em consumíveis. Já a China tem uma divisão mais equilibrada entre consumíveis e equipamentos, com metade de suas receitas vindo dos EUA e a outra metade do restante do mundo. No geral, cerca de dois terços das vendas totais da empresa são feitas através da distribuição globalmente.

Excelente. Agradeço.

Operador: Agradeço. [Instruções do Operador] A próxima questão é de Jon Block da Stifel. Por favor, prossiga.

Olá a todos. Agradeço e bom dia. Estou considerando explorar um caminho semelhante e provavelmente farei uma pergunta inicial ampla seguida por uma mais específica. Como vocês estão interpretando a não-renovação de Patterson? Será que isso está relacionado com a abrangência global da Shine e sua eficiência, ou é apenas uma questão de timing dos contratos, comparado com outros distribuidores locais com quem vocês trabalham? Simon, sei que pode ser uma questão delicada, mas qualquer informação adicional seria útil. Além disso, Glenn, em relação ao seu comentário sobre dois terços das vendas serem feitas através da distribuição global, como vocês planejam manter essa proporção a longo prazo considerando os investimentos em andamento na equipe de vendas própria? Prometo que a próxima pergunta será mais concisa. Obrigado.

Simon Campion explicou que a Patterson não renovará exclusivamente o contrato nos EUA e Canadá nos próximos 12 meses. Ele espera chegar a um novo acordo mais reflexivo, considerando o ambiente atual e o valor que a empresa traz especificamente à Patterson. Ele também mencionou a importância de criar demanda própria e ter uma equipe de vendas presente para facilitar a escolha dos clientes, em vez de depender exclusivamente dos distribuidores.

Texto parafraseado: Está correto. E acredito que não houve nenhum comentário sobre a proporção atual das vendas que ocorrem através de distribuidores de longo prazo. Essa seria minha pergunta de acompanhamento. Para mudar de assunto e focar em outro tópico, você mencionou um crescimento superior a 20% com base na legislação, mas acredito que o número real esteja mais próximo de 15%. Pareceu ser um processo gradual em alguns estados. Estou interessado em saber suas opiniões sobre o que esperar a longo prazo. Quando pensamos nos próximos dois anos, como você vê os estados que já adotaram mudanças significativas e como isso impactará o futuro? Agradeço.

Simon Campion agradeceu a Jon e mencionou que a legislação varia de estado para estado, mas há temas comuns entre eles. A empresa investiu em relações governamentais para ajudar os estados a entender o processo de alinhadores diretos ao consumidor e ajustou seus processos internos para facilitar as mudanças exigidas por alguns estados. O modelo Byte Plus também está ganhando impulso e pode ajudar. Os ajustes nas taxas de crescimento são devido aos custos para os pacientes, que podem ter que tirar tempo do trabalho para ir ao dentista. Isso não reflete a qualidade do produto, mas sim as mudanças regulatórias que estão sendo aplicadas. A situação continua a evoluir.

Jon Block expressou sua gratidão.

Operador: Agradecemos. [Instruções do Operador] A próxima pergunta é de Jeff Johnson, da Baird. Por favor, prossiga.

Jeff Johnson agradeceu e cumprimentou os presentes. Ele expressou seu interesse em focar no tema das relações do traficante e o que foi mencionado sobre Patterson. Johnson também apontou para um comentário que indicava que alguns dos relacionamentos observados envolviam revendedores concorrentes em certas categorias de produtos, sugerindo que isso poderia levar a discussão para o Shine. Ele questionou qual era a situação atual do relacionamento com a China e se havia algum comentário planejado para ser direcionado a eles. Além disso, mencionou que tinha uma pergunta adicional a fazer.

Simon Campion menciona que não fará comentários sobre outros distribuidores, exceto em relação à Patterson. Ele ressalta a importância de criar demanda própria e direcioná-la através de canais apropriados, como os canais diretos disponíveis e parceiros de distribuição em escala global. Campion destaca a relação positiva com a Schein e a Patterson, mas destaca a necessidade de tomar medidas com a Patterson para discutir termos e condições renovados ou alternativos.

Jeff Johnson perguntou sobre a estratégia de vendas internas da empresa, questionando se as ordens geradas por essa equipe seriam encaminhadas aos revendedores ou se haveria outros planos para isso, considerando o impacto nas relações com os concessionários. Ele busca compreender como a empresa pretende conduzir as vendas internas e a distribuição de ordens entre os revendedores.

Simon Campion enfatiza a importância de ser claro em suas observações e perguntas preparadas até o momento. Ele destaca o objetivo de criar demanda própria e direcioná-la através dos canais apropriados, seja utilizando seu próprio canal ou distribuidores específicos, como Shine nos EUA e outros.

Jeff Johnson: Compreendi. Agradeço.

Texto parafraseado: Operador: Agradeço. [Instruções do Operador] Agora vamos ouvir a pergunta de Jason Bednar, da Piper Sandler. Por favor, pode prosseguir.

Jason Bednar expressou sua gratidão pelas perguntas feitas e abordou detalhes sobre o programa de reestruturação, especificamente a Fase 2, que visa economias entre $80 milhões e $100 milhões. Ele questionou como essas economias seriam distribuídas ao longo do tempo, se de forma linear ou mais gradual até 2026, levando em consideração os planos de reinvestimento mencionados anteriormente. Ele também questionou se essas economias são líquidas e se ocorreriam de forma linear.

Glenn Coleman mencionou que o programa de reestruturação resultará em economias entre US $ 80 milhões e US $ 100 milhões ao longo de um período de 12 a 18 meses. Cerca de 2% a 4% da força de trabalho será afetada, o que equivale a cerca de $40 milhões a $50 milhões em encargos. Essas economias devem contribuir para alcançar o alvo de EPS $3, enquanto os reinvestimentos planejados visam melhorar o desempenho e o crescimento da empresa nos próximos anos.

Está bem. Que interessante. Simon, em relação ao que mencionaste nas tuas observações sobre a mudança para abordar o mercado ortodôntico com a oferta de alinhamento claro, parece que tens uma nova estratégia em mente. Anteriormente, acreditei que a tua principal área de atuação fosse o canal GP em todo o mundo, mas agora estás a considerar explorar a comunidade ortodôntica com o SureSmile. Isso parece intrigante, uma vez que é um território inexplorado para a tua empresa, mas já é dominado por um concorrente importante. Tenho curiosidade em saber como vês a oportunidade com o canal GP e qual é a tua abordagem planeada para conquistar os ortodontistas, considerando que perdeste os relacionamentos nesse setor após vender o negócio de suporte e fio há alguns anos.

Simon Campion mencionou que a empresa teve melhorias notáveis no número de novos clientes e no número de alinhadores vendidos por cliente no segundo trimestre. Ele destacou a importância do mercado de ortodontia e a oferta tecnológica da empresa, como o SureSmile, que é bem recebido pelos ortodontistas. No entanto, reconheceu que a empresa não é uma das marcas de alinhamento mais utilizadas pelos ortodontistas, mas pretende mudar essa realidade ao oferecer uma escolha aos profissionais. Ele enfatizou a qualidade clínica, facilidade de uso e software da marca DENTSPLY SIRONA, ressaltando a necessidade de melhorar a usabilidade do software da empresa para torná-lo mais acessível aos usuários.

Está certo. Alguma informação acerca da organização comercial?

Simon Campion expressa que o investimento em pessoal especializado, seja no setor ortodôntico em expansão ou no segmento direcionado a ortodontistas, está alinhado com as estratégias de investimento em outras áreas.

Claro. Bastante proveitoso. Agradeço.

Operador: Agradeço. A próxima pergunta é do ouvinte Allen Lutz da BoA. Por favor, continue.

Allen Lutz agradeceu as perguntas feitas e direcionou uma delas para Glenn, pedindo informações sobre possíveis custos de reestruturação no guia atualizado de 2024 e sobre as áreas específicas onde ocorrerão as reduções de pessoal.

Glenn Coleman está supondo que você está se referindo à etapa seguinte da nossa transformação.

Allen Lutz confirmou.

Paráfrase: Glenn Coleman mencionou que há uma pequena quantia que está sendo considerada em relação ao guia de 24 associados, sem especificar um valor exato, sugerindo que se trata de alguns centavos de benefício por ação. Em termos gerais, ele indicou que estão observando melhorias de marketing em toda a empresa e possíveis reduções adicionais nas funções corporativas.

Allen Lutz: Muito bem. Alguém já perguntou sobre isso, mas continuando a investigação a partir de julho, percebo que as coisas se enfraquecem um pouco por aqui. Estou tentando compreender suas expectativas, especialmente se as taxas de juros baixarem. Gostaria de saber quanto tempo levaria para que isso afetasse o seu negócio. Agradeço.

Glenn Coleman menciona que acredita que serão necessários vários ajustes nas taxas antes de vermos melhorias significativas. Ele destaca que a confiança e o sentimento do consumidor serão essenciais, assim como o aumento do tráfego de pacientes. Além disso, a inovação em breve poderá influenciar as decisões dos clientes.

Allen Lutz expressou sua gratidão de forma positiva, agradecendo muito.

Operador: Agradeço. Não vou apresentar mais perguntas agora. Vou passar a palavra para Simon Campion para finalizar os comentários. Por favor, prossiga.

Paráfrase do texto: Simon Campion expressou sua gratidão a todos que participaram da reunião de hoje. Ele reiterou seu agradecimento à equipe da DENTSPLY SIRONA pelas valiosas contribuições à organização e pelo compromisso contínuo com os clientes. Destacou os avanços feitos na transformação da empresa e na criação de uma cultura que beneficiará a todos os envolvidos, desde clientes e funcionários até investidores, a longo prazo. Agradeceu a presença de todos na reunião.

Operador: Agradeço por ter participado da conferência de hoje. Isso encerra a sessão. Pode desligar agora.

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