Título: Resultados variados do segundo trimestre da JBT Corporation e atenção voltada para a fusão com Marel.

A empresa JBT Corporation (JBT) registrou uma diminuição anual de 6% na receita do segundo trimestre de 2024, primariamente devido a atrasos em pedidos registrados e navios, além de atrasos nos prazos de entrega dos clientes. Apesar disso, a empresa prevê uma recuperação na receita de aproximadamente US$ 15 milhões no terceiro trimestre.

O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) ajustado teve uma queda de 11%, no entanto a margem bruta de lucro aumentou em 120 pontos base. A JBT também divulgou uma previsão atualizada para o ano inteiro, prevendo um crescimento de 3% a 5% na receita e demonstrando confiança na fusão com a Marel, que se espera ser concluída até o final de 2024.

Principais assuntos abordados.

• A receita da empresa JBT diminuiu 6% em relação ao mesmo período do ano anterior, no segundo trimestre de 2024.
• A companhia prevê recuperar uma receita de US$ 15 milhões no terceiro trimestre.
• O EBITDA ajustado teve uma redução de 11%, no entanto, a margem de lucro bruta aumentou em 120 pontos percentuais em relação ao ano anterior.
• Projetos de orientação de longo prazo visam um aumento de 3% a 5% na receita total.
• JBT prevê um aumento significativo na entrada de pedidos e um crescimento de receita de dois dígitos durante a segunda metade de 2024.
• A integração com a Marel deve ser finalizada até o final de 2024.

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• JBT prevê uma alteração na receita do segundo para o terceiro trimestre devido a atualizações no sistema e atrasos por parte do cliente.
• Antecipam uma melhora sólida no mercado de aves e em outros setores durante a segunda metade do ano.
• A companhia possui uma reserva de pedidos no valor de 90 milhões de dólares, prevista para resultar em uma receita superior à do ano anterior.
• A previsão para o ano todo contempla um EBITDA ajustado na faixa de $295 milhões a $305 milhões e um EPS ajustado entre $5.05 e $5.35.
• A JBT acredita que conseguirá uma taxa de conversão de fluxo de caixa livre acima de 100% ao longo do ano.

Principais pontos negativos.

• JBT informou que houve uma redução na previsão de receita devido a contratempos relacionados a pedidos de livros e navios, bem como ao agendamento de entregas para os clientes.
• Deficiências em setores específicos do mercado afetaram o desempenho do segundo trimestre.

Principais pontos positivos.

• No segundo trimestre, as vendas do JBT foram as segundas maiores de todos os tempos.
• A companhia tem a expectativa de obter margens mais altas a cada ano, impulsionadas pelo aumento do volume, melhorias na combinação de produtos e eficiências na gestão da cadeia de fornecimento.
• As categorias de aves criadas em cativeiro e as condições abrangentes do mercado continuam positivas, com preços por atacado inalterados e custos de entrada.

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• No segundo trimestre, a empresa teve uma receita e EBITDA ajustada abaixo do que foi apresentado anteriormente.

Pontos principais de perguntas e respostas

• Os líderes empresariais falaram sobre a possibilidade de recuperar a receita perdida mais cedo e expressaram otimismo em relação ao restante do ano.
• Eles deram informações sobre a junção com Marel, incluindo submissões regulatórias e iniciativas de comunicação com investidores.
• A comunicação da empresa com investidores de varejo por meio de webcasts, anúncios em jornais e encontros pessoais gerou resultados favoráveis.

A empresa JBT Corporation mantém uma visão positiva em relação ao futuro, prevendo uma recuperação robusta no terceiro trimestre e um crescimento contínuo no futuro. A iminente fusão com a empresa Marel é considerada uma importante estratégia para fortalecer a posição de mercado da JBT até 2024. Apesar dos obstáculos atuais, a gestão da JBT está confiante em suas estratégias e nas perspectivas favoráveis na indústria de alimentos e bebidas.

Análise especializada em investimentos da InvestirPro.

O desempenho financeiro recente da Corporação JBT apresenta uma situação mista, com desafios no crescimento da receita, mas também aspectos de resiliência financeira. De acordo com informações do InvestingPro, a capitalização de mercado da JBT está em US $ 3,13 bilhões, refletindo a percepção dos investidores em relação à empresa. Apesar de uma leve queda na receita de 0,81% nos últimos doze meses até o Q2 2024, a empresa mantém uma sólida margem de lucro bruto de 35,86%, o que demonstra sua capacidade de controlar os custos e manter a rentabilidade.

Uma dica do InvestirPro destaca como a JBT tem mantido pagamentos de dividendos por 17 anos seguidos, o que pode atrair investidores interessados em renda. Além disso, os ativos líquidos da JBT superam suas dívidas de curto prazo, indicando uma situação financeira sólida para cumprir obrigações imediatas.

A partir do segundo trimestre de 2024, a empresa tem uma relação P/E de 22,35, que parece alta comparada à média histórica de 5,55. No entanto, um baixo índice PEG de 0,07 sugere que o potencial de crescimento de ganhos da empresa está com um preço atrativo em relação à sua taxa de crescimento, indicando possivelmente uma subvalorização.

Investidores interessados em JBT A Corporação como uma possível oportunidade de investimento podem obter informações e orientações extras por meio do InvestingPro, onde podem encontrar 6 Dicas InvestingPro que oferecem uma análise mais detalhada e perspectivas estratégicas.

Para quem está de olho nos lucros futuros da JBT, a próxima divulgação de ganhos está marcada para 23 de outubro de 2024. Com o valor justo da empresa estimado em $117.44 pela InvestingPro, em contraste com as projeções dos analistas de $121, parece haver um acordo sobre o potencial de valorização da JBT, que coincide com a visão positiva da empresa para o segundo semestre de 2024.

Resumo abrangente – Resultados do segundo trimestre de 2024 da JBT Corp (JBT).

Bom dia e seja bem-vindo à conferência de ganhos do segundo trimestre de 2024 da JBT Corporation. Eu sou a Krista, a operadora de conferências de hoje. Por favor, lembre-se de que esta chamada está sendo gravada. Após as apresentações dos palestrantes, teremos uma sessão de perguntas e respostas. Agradeço. Agora passarei a chamada para Kedric Meredith, Vice-Presidente de Desenvolvimento Corporativo e Relações com Investidores da JBT, para iniciar a conferência de hoje.

Kedric Meredith agradece e dá as boas-vindas aos participantes da conferência do segundo trimestre de 2024. Ele menciona a presença do CEO Brian Deck e do diretor financeiro Matt Meister na chamada. São feitas referências a declarações prospectivas, medidas não-GAAP e fatores de risco, com informações disponíveis nos comunicados de imprensa e registros da SEC da empresa. A chamada é então passada para Brian.

Brian Deck agradeceu a todos e começou com boas notícias. Ele mencionou que estavam otimistas em relação à melhoria da economia da indústria de aves e à forte atividade de cotação, o que resultou em um segundo trimestre positivo com aumento nas ordens para a tecnologia alimentar da empresa. Apesar disso, o desempenho financeiro do segundo trimestre não atendeu às expectativas devido a uma queda na receita. A empresa ajustou sua orientação para refletir um crescimento de 3% a 5% na linha superior para o ano inteiro. Matt seria responsável por fornecer mais detalhes sobre o desempenho do segundo trimestre e as expectativas para o restante do ano, enquanto Brian falaria sobre tendências de mercado, ordens geográficas, o último relatório ESG e atualizações sobre a fusão com a Marel.

Matt Meister: Obrigado, Brian, e bom dia. Para o segundo trimestre de 2024, a receita de $402 milhões, que incluiu um impacto negativo de US $ 4 milhões da tradução de câmbio, diminuiu 6% ano após ano. Isso caiu aquém das nossas expectativas, principalmente a partir do desempenho de ordens de livro e navio, agendamento de entrega do cliente e um problema de atualização do sistema agora resolvido que temporariamente atrasou a receita reconhecida a partir desse site impactado. Acreditamos que cerca de US$ 15 milhões de receitas mudaram do segundo trimestre para o terceiro trimestre. No lado da margem, continuamos a realizar os benefícios de nossas ações de reestruturação e entregamos economia de custo melhor do que esperado de nossas iniciativas de cadeia de suprimentos. Como resultado, nossa segunda margem de lucro bruta de 35,6% melhorou 120 pontos de base ano após ano. O EBITDA ajustado de 64 milhões de dólares diminuiu 11% ao ano, uma vez que os benefícios das iniciativas de reestruturação e cadeia de abastecimento foram mais do que compensados pelo impacto do volume mais baixo. Dito isto, percebemos melhoria sequencial, à medida que o EBITDA ajustado aumentou 11% e nossa margem EBITDA ajustada expandiu 120 pontos de base. Segundo trimestre ajustado EPS foi $1.05 versus $0.97 no ano anterior como resultado no ano atual beneficiou de US $ 9 milhões em melhoria de despesa de interesse líquido. O fluxo de caixa livre de ano a data de US $ 14 milhões foi menor do que o ano anterior devido ao maior capital de trabalho. Nosso inventário aumentou, parcialmente devido ao perfil de crescimento da AGV e ao trabalho geral mais elevado em andamento associado ao nosso tempo de backlog. Para o ano inteiro, permanecemos confiantes em nossa capacidade de alcançar uma taxa de conversão de fluxo de caixa livre em excesso de 100%, pois convertemos nosso forte backlog para receita e demanda de ordem continua a melhorar. Brian mencionou anteriormente, atualizamos nossa orientação de crescimento de receita orgânica de ano inteiro para 3% a 5% para refletir nosso desempenho de ano a data, que é parcialmente compensado por contribuições adicionais da AGV na parte de trás. Nossa orientação atualizada sugere uma progressão trimestral mais íngreme na parte traseira do que antes. Enquanto nosso backlog de US $ 700 milhões é consistente com o ano anterior, a conversão programada para a receita na metade traseira é aproximadamente US $ 90 milhões maior. Este é o resultado de vários projetos de longo prazo incluídos no backlog do ano passado que é o transporte em 2024. Incluído na conversão de backlog prevista é maior receita AGV, o que, como já discutimos anteriormente, tem sido limitado à capacidade dada a forte demanda por automação de armazém. No entanto, as mudanças em nosso processo de fabricação e padronização de produtos melhoraram nossa eficiência e prazos de execução. Como resultado, esperamos que a AGV contribua agora 2% para o crescimento total da receita da JBT para 2024, o que é um incremental 1% de nossa orientação anterior. Tudo isso em conjunto proporciona confiança na nossa previsão de um aumento de cerca de US $ 90 milhões de anos em meias receitas, que, juntamente com o volume de livros e navios comparáveis para a metade de trás do ano passado, nos colocaria no ponto médio de nossa orientação de 2024. Com base em nossas atualizações de crescimento de receita, reduzimos nossa orientação de ano inteiro para EBITDA ajustada e EPS ajustado. Esperamos agora que o EBITDA ajustado de US $ 295 milhões para US $ 305 milhões, que mantém as expectativas de margem em 17% para 17,5%. Ajustado EPS também foi atualizado para $5.05 a $5.35. Para a metade traseira de 2024, em termos de cadência trimestral, esperamos crescimento de receita de ano após ano de dois dígitos em cada trimestre e margens para melhorar sequencialmente à medida que passamos pelo restante do ano. Por último, atualizamos nossa orientação do GAAP no ano inteiro para refletir nossa expectativa atual de US$ 40 milhões em custos pré-perder M&A para a combinação com Marel. Com isso, deixa-me voltar a ligar ao Brian.

Brian Deck: Obrigado. Matt. Deixe-me começar com as tendências de ordem. Como eu disse no topo da chamada, as ordens do segundo trimestre de $437 milhões representaram o segundo melhor desempenho trimestral da nossa Food Technology de sempre. Ficamos satisfeitos por a recuperação antecipada em ordens de produtores de aves da América do Norte ter começado a se materializar. Além disso, ainda é cedo, e ainda não estamos de volta aos níveis de demanda de base. Como tal, esperamos ordens da indústria de aves norte-americanas para melhorar ainda mais no Q3. Quanto a outras áreas de força, continuamos a desfrutar de demanda robusta na AGV, enquanto a demanda de frutas e vegetais também foi bastante forte no trimestre. Por outro lado, a indústria de bebidas não atendeu às nossas expectativas, pois os fabricantes se ajustam aos padrões atuais de compra do consumidor. E, em geral, o alto custo do capital permanece um farol, particularmente entre os nossos clientes menores. Geograficamente, a Europa era estável e a demanda no Oriente Médio permaneceu forte. A região Ásia-Pacífico foi decepcionante, pois continuamos a experimentar ciclos de conversão de pedidos alongados, enquanto a América do Sul tem um forte pipeline que parece promissor para o futuro previsível. Colocando tudo em conjunto, a força significativa no segundo trimestre refletiu a exposição de mercado final diversificada da JBT, bem como a recuperação inicial na demanda de aves norte-americanas. Como tal, antecipamos outro trimestre forte de taxas de ordem total de entrada no terceiro trimestre. Comutação de equipamentos. Como você pode ter visto, publicamos recentemente o quarto relatório anual Ambiental, Social e Governança da JBT, focado em como estamos fortificando o futuro dos alimentos para permitir uma cadeia de fornecimento de alimentos mais resistente, sustentável e equitativa. A sustentabilidade está se tornando um fator cada vez maior nas decisões de compra dos nossos clientes, e o portfólio inovador de soluções da JBT pode melhorar a pegada ambiental e o desempenho operacional dos nossos clientes. Nossos produtos fazem melhor uso de recursos preciosos, como energia e água, ao mesmo tempo que ajudam a reduzir os resíduos de alimentos e embalagens com processos melhorados para o rendimento e a segurança alimentar. Como tal, a inovação inovadora da JBT cria uma vantagem competitiva, pois ajudamos os clientes a cumprir os seus objetivos de sustentabilidade. Também estamos a tomar medidas para melhorar o desempenho ambiental das operações internas do IBT. Estamos calculando nossas emissões Scope 3 de acordo com o protocolo de gás de efeito estufa para identificar oportunidades para reduzir nossa pegada de carbono e melhorar nossa sustentabilidade da cadeia de suprimentos. Finalmente, deixe-me fornecer atualizações sobre a fusão proposta com Marel. Em 24 de junho, a JBT lançou a oferta de aquisição voluntária para adquirir todas as ações pendentes de Marel. Desde então, realizamos reuniões com os acionistas Marel na Islândia e Londres e entregamos materiais proxy para um voto de acionista 1BT a ser realizado em 8 de agosto. Como discutimos detalhadamente sobre a chamada especial do investidor JBT em 20 de junho, estamos cada vez mais confiantes na lógica industrial da combinação e nas oportunidades de criação de valor para clientes, acionistas e outras partes interessadas. Até o final do terceiro ano, post close, acreditamos que podemos capturar sinergias de receita de mais de US $ 75 milhões e sinergias de custo de mais de US $ 125 milhões, como alavancamos nossos produtos e serviços complementares para melhorar nossa proposta de valor com os clientes e beneficiar da nossa escala combinada. Desde a chamada do investidor de junho, recebemos uma indicação do nosso conselho regulador de que o Reino Unido não está considerando uma investigação formal antitrust, e estamos ativamente envolvidos com as restantes jurisdições, incluindo a UE. No que se refere à listagem secundária na troca islandesa, esperamos apresentar-se de forma iminente. E continuamos a planear para o final de 2024 encerramento. Mudar para a execução de transações. A nossa actividade passou agora de um foco em questões legais e regulamentares para o planeamento da integração operacional. Estamos trabalhando com nossos conselheiros e Marel para garantir a prontidão do dia 1 e nomeou uma equipe de integração com membros de ambas as empresas para orientar um processo de planejamento de integração, com fluxos de trabalho já em andamento. Isso inclui equipes de planejamento para operações, finanças, TI, digital e aquisição para nomear algumas e uma equipe abrangente para apoiar a seleção geral de design e talentos e, principalmente, uma equipe para apoiar nossa conectividade cultural, propósito e comunicações. Antes de tomarmos suas perguntas, deixe-me estender minha apreciação às equipes JBT em todo o mundo, que estão no centro do nosso sucesso. E para a equipe da Marel, obrigado pela sua colaboração enquanto nós imaginamos uma entidade combinada ainda mais forte com maiores recursos globais e soluções abrangentes para nossos clientes de alimentos e bebidas. Agora vamos abrir a chamada. Operadora?

Operador: Agradeço. Iniciaremos agora a sessão de perguntas e respostas. [Instruções do Operador] A primeira questão é da Meg Dobre da RW Baird. Por favor, prossiga.

Meg Dobre expressa sua gratidão pelas perguntas e cumprimenta a todos desejando um bom dia.

Brian Deck: Good morning.

Paráfrase: Meg Dobre começou sua pergunta mencionando os problemas do sistema no segundo trimestre e questionando sobre o impacto de cerca de US $ 15 milhões nas receitas. Ela pediu esclarecimentos sobre a diferença em relação às expectativas iniciais e sobre a base das receitas que serão recuperadas. Meg questionou se essa recuperação se dará inteiramente no terceiro trimestre ou se também se estenderá para o quarto trimestre.

Brian Deck explicou que houve uma redução de cerca de US $ 15 milhões no ponto médio das orientações gerais, indicando fraqueza em alguns mercados finais específicos. Apesar disso, eles esperam recuperar parte desse valor no terceiro trimestre, principalmente devido à força em setores como comida e bebida. A AGV está se destacando, e a empresa aumentou sua orientação relacionada a isso para compensar os impactos negativos em outros setores. Deck mostrou confiança na cadência futura e passou a palavra para Matt para detalhar mais sobre o assunto.

Matt Meister agradeceu a Brian pelas informações e mencionou que os 15 milhões de dólares que foram transferidos do segundo trimestre para o terceiro trimestre foram resultado de diversos fatores, incluindo problemas de atualização de sistemas e atrasos relacionados a clientes e tempo de ordens de ciclo mais curto. Ele explicou que essa previsão é baseada em análises detalhadas de unidade de negócios para unidade de negócios, considerando um backlog de tempo de cerca de US $ 90 milhões. Meister expressou confiança na capacidade da empresa de atingir as metas, especialmente devido à recuperação nos mercados de aves na América do Norte e em outros mercados, embora ressalte que a demanda de livros e navios não tenha sido excepcional no ano passado.

Texto parafraseado: Certo. Você mencionou que as vendas estão progredindo bem no terceiro trimestre e que espera um trimestre forte nesse sentido. Poderia nos fornecer mais informações ou contexto sobre isso? Além disso, considerando que você provavelmente irá converter mais de 90 milhões de dólares em backlog do que no ano passado, como os investidores estão percebendo essa evolução no backlog ao longo do ano? Seria justo dizer que estamos preocupados com isso? Por outro lado, essa redução no backlog pode ser um obstáculo para 2025? Ou você acredita que há impulso suficiente para superar esse desafio no mercado?

Brian Deck mencionou que estão observando um aumento no esgotamento do backlog em comparação ao ano anterior, devido à alta receita, ao pensar sobre o período entre 2024 e 2025. Ainda esperam boas ordens futuras, especialmente em setores como o mercado de aves de capoeira norte-americano, que está em recuperação, assim como a farmácia e a indústria de alimentos e bebidas. Apesar de algumas áreas como CPG e bebidas apresentarem fraqueza, no geral, o pipeline deles está forte, o que os deixa otimistas em relação às ordens para 2025.

Meg Dobre: Poderia me dizer como está o mercado de aves atualmente? Gostaria de entender melhor em termos de volume de vendas ou faturamento em comparação com os níveis pré-COVID ou o que considera ser um patamar normal para o setor?

Brian Deck afirmou que atualmente estão operando principalmente na América do Norte, embora ainda não tenham atingido cerca de 15% a 20% do potencial total. Ele destacou que a região é o principal mercado da empresa e mencionou que estão progredindo bem, mas ainda têm alguns desafios a superar.

Claro. Compreendo. A minha última questão é a seguinte: mencionaste a melhoria contínua, o que é bastante lógico. Será razoável esperar que as margens melhorem ano após ano, em ambos os trimestres? Era essa a minha dúvida final. Agradeço.

Matt Meister acredita que as margens estão aumentando consideravelmente devido ao maior volume de vendas. Ele espera um aumento na faixa de 20s a 30s percentuais, com a possibilidade de atingir o topo dessa faixa com o aumento do volume. Além disso, a recuperação nos mercados de aves e melhorias na eficiência de fabricação e margens dos produtos mais rentáveis estão contribuindo para esses resultados positivos. Ele destaca também o bom desempenho da equipe de cadeia de suprimentos na redução de custos, principalmente em relação aos materiais. Esses fatores sustentam a expectativa de margens mais altas ao longo do ano, com previsão de melhora sequencial nos trimestres seguintes.

Entendido. Agradeço por ter ligado.

Matt Meister expressou sua gratidão.

Operador: A próxima questão é do Ross Sparenblek da William Blair. Por favor, prossiga.

Bom dia, aqui é o Sam Karlov a falar com o Ross. Agradeço por ter respondido às minhas perguntas.

Brian Deck: Com certeza. Agradeço.

Sam Karlov expressou sua intenção de iniciar a conversa, questionando se as submissões regulatórias relacionadas à Marel, mencionadas no comunicado de imprensa, foram feitas formalmente ou apenas de forma informal em todas as jurisdições pertinentes.

Dependendo da região, os procedimentos podem variar, pois existem diferentes processos em diferentes jurisdições. Por exemplo, na União Europeia, é necessário passar por várias etapas antes de submeter formalmente, enquanto nos Estados Unidos, a submissão é feita primeiro e as perguntas e respostas vêm depois, seguindo uma abordagem oposta. Em geral, a maioria das outras jurisdições segue procedimentos formais.

Sam Karlov: Compreendido. Isso é relevante. Você poderia nos informar sobre como estão indo os seus esforços para atrair investidores da Marel, em particular em relação a essa parcela de 10% de investidores de varejo?

Brian Deck mencionou que tiveram uma excelente semana de retorno, provavelmente no final de junho, tanto na Islândia quanto em Londres. Destacou a realização de uma chamada de transmissão e webcast voltada para investidores de varejo, que foi bem recebida no mercado. Além disso, mencionou uma campanha de impressão específica na Islândia, bem como reuniões individuais com os principais acionistas da Marel em Londres e na Islândia. Deck ressaltou a importância do apoio recebido e a compreensão dos investidores em relação à oportunidade e lógica industrial apresentadas.

Sam Karlov concorda que a informação fornecida é valiosa e pede para descrever como as vendas de aves evoluíram em julho, além de pedir comentários sobre a perspectiva dos clientes para o restante do período.

Brian Deck observou que as ordens tiveram um começo lento no segundo trimestre, mas progrediram ao longo do período, o que também é esperado para o terceiro trimestre. Ele destacou que os fundamentos do mercado permanecem sólidos, com preços estáveis tanto para aves de capoeira quanto para custos de entrada. Deck também mencionou que as atividades de processamento e final de linha estão se intensificando, indicando um bom desempenho operacional. Além disso, notou um aumento nos investimentos e no lançamento de capex por parte dos clientes.

Sam Karlov: Compreendi. Isso é proveitoso. Vou mantê-lo lá.

Claro. Agradeço.

Operador: [Das orientações do operador] Com isso terminamos a sessão de perguntas e respostas de hoje. Agora passarei a palavra ao Sr. Brian Deck para fazer os comentários finais e encerrar a conferência.

Brian Deck agradece a presença de todos nesta manhã e informa que Kedric e Marlee estão à disposição para responder a qualquer dúvida que surja.

Operador: A reunião de hoje está encerrada. Agradeço a presença de todos e agora podem sair.

Este artigo foi criado com auxílio da inteligência artificial e revisado por um editor. Se deseja mais detalhes, consulte nossos termos e condições.